آیا سرمایه گذاری در اتریوم هنوز سودآور است؟

بررسی پاسخ «آیا سرمایه گذاری در اتریوم هنوز سودآور است؟» نیازمند تحلیل جامعی از نظر بنیادی و تحولات درون اکوسیستمی پروژه اتریوم است. در بولران (Bull Run) قبلی کریپتو (۲۰۲۱-۲۰۲۰)، سرمایه‌گذاری در اتریوم یکی از گزینه‌های محبوب و پرسود در دنیای ارزهای دیجیتال بود؛ درست شبیه بیت‌کوین. اما در بولران اخیر (۲۰۲۴-۲۰۲۳)، اتریوم بسیار عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بیت‌کوین داشت. دلیل چیست؟ آیا اتریوم کارایی خود را از دست داده است؟ با ما همراه باشید تا بررسی کنیم که آیا سرمایه گذاری در اتریوم هنوز سودآور است؟

بررسی بنیادی؛ آیا سرمایه گذاری در اتریوم هنوز سودآور است؟

مقایسه نمودار تومانی قیمت بیت‌کوین و اتریوم در یک صرافی ارز دیجیتال ایرانی نظیر رابکس نشان می‌دهد: در دوران صعود ارزش بیت‌کوین از سطح ۴ میلیارد تومان (اوایل ۱۴۰۳) تا نزدیکی ۹ میلیارد تومان (اوایل ۱۴۰۴)، اتریوم عملکرد ضعیفی ثبت کرده است؛ در این بازه، قیمت هر واحد اتریوم تقریبا بدون رشد باقی مانده و در محدوده تقریبی ۲۰۰ میلیون تومان خرید و فروش شده است. آیا رشد اتریوم به تعویق افتاده یا سرمایه‌گذاری روی اتریوم دیگر سودآور نیست؟

بلاکچین اتریوم از زمان راه‌اندازی آن در سال ۲۰۱۵، فراتر از یک ارز دیجیتال ساده عمل کرده و به پایه و اساس مالی غیرمتمرکز (DeFi)، توکن‌های غیرقابل تعویض (NFTs) و قراردادهای هوشمند تبدیل شده است. با وجود رشد چشمگیر اکوسیستم اتریوم از ابتدای راه‌اندازی تا اکنون، عملکرد ضعیف اخیر آن نسبت به بیت‌کوین، این سوال را مطرح می‌کند: آیا سرمایه‌گذاری در اتریوم همچنان سودآور است یا خیر؟ آیا چالش‌های خاصی آینده اتریوم را تهدید می‌کنند؟

در ادامه به جدیدترین تحولات، تحلیل‌های بنیادی و پیش‌بینی آینده اتریوم پرداخته و سودآوری سرمایه‌گذاری در آن را ارزیابی خواهیم کرد.

بررسی بنیادی بلاکچین اتریوم؛ تحولات و چالش‌های اصلی

قبل از سرمایه‌گذاری روی هر رمزارز از جمله خرید تومی نت، دبلیو کوین یا هر پروژه‌ای دیگر، بررسی پارامترهای بنیادی و زیرساختی آن دیدگاه هوشمندانه‌ای به سرمایه‌گذار می‌دهد. اتریوم از نظر بنیادی قوی است؛ این پروژه به عنوان یک پلتفرم غیرمتمرکز طراحی شده که به توسعه‌دهندگان امکان ایجاد و اجرای قراردادهای هوشمند و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) را می‌دهد.

 

برخلاف بیت‌کوین که هدف اصلی آن حفظ ارزش و راه‌حلی برای پرداخت است، اتریوم یک پلتفرم محاسباتی غیرمتمرکز فراهم می‌کند که بدون نیاز به واسطه‌ها، امکان اجرای برنامه‌ها را فراهم کند. اکوسیستم اتریوم توسط رمزارز بومی خود، اتر (ETH)، پشتیبانی می‌شود که کاربردهای متعددی دارد؛ کاربردهایی که آینده سرمایه گذاری روی اتریوم را تقویت می‌کنند:

• کارمزد تراکنش‌ها: اتر برای پرداخت هزینه‌های تراکنش و اجرای قراردادهای هوشمند روی اکوسیستم اتریوم استفاده می‌شود.
• استیکینگ (Staking): این فرایند شامل سیستمی می‌شود که به دارندگان ETH اجازه می‌دهد با سپرده‌گذاری دارایی‌های خود در شبکه، پاداش دریافت کنند.
• وثیقه در DeFi: اتریوم پایه اصلی سیستم‌های مالی غیرمتمرکز (دیفای) است و به عنوان وثیقه در وام‌ها، پاداش‌های استیکینگ و سایر خدمات مالی غیرمتمرکز کاربرد دارد.

به طور کلی، کاربردهای گسترده و زیرساخت قوی اتریوم باعث شده است که این ارز نقش کلیدی در صنعت مالی غیرمتمرکز، وام‌دهی، ترید و ییلد فارمینگ (Yield Farming) ایفا کند؛ موضوعی که از نظر بنیادی آینده سرمایه گذاری روی اتریوم را بهبود می‌بخشد!

با ارتقاهای پیشرفته، چشم‌انداز سرمایه گذاری روی اتریوم مثبت است!

یکی از مهم‌ترین پارامترهایی که در زمان تحلیل اتریوم، قیمت پیکسل ورس یا هر ارز دیگری باید در نظر گرفت، برنامه توسعه‌دهنده‌های پروژه برای به‌روزرسانی‌های شبکه و زیرساخت‌های آن است. اتریوم از این لحاظ نیز عملکرد مثبتی دارد.

اتریوم در سال‌های اخیر تغییرات و ارتقاهای متعددی را برای افزایش مقیاس‌پذیری، امنیت و بهره‌وری انرژی تجربه کرده است. این به‌روزرسانی‌ها نقش مهمی در حفظ جایگاه برتر اتریوم در دنیای کریپتو دارند. برخی از مهم‌ترین تحولات بنیادی اتریوم عبارتند از:

1. اتریوم ۲.۰ و انتقال به الگوریتم PoS: اتریوم با حذف الگوریتم اثبات کار (PoW) و جایگزینی آن با الگوریتم اثبات سهام (PoS)، مصرف انرژی خود را به میزان قابل توجهی کاهش داده است. این تغییر به مقیاس‌پذیری بهتر و پردازش کارآمدتر تراکنش‌ها کمک می‌کند. همچنین به کاربران کمک می‌کند که با استیک کردن ETH، درآمد غیرفعال (Passive Income) داشته باشند. این قابلیت، سرمایه‌گذاری در اتریوم را جذاب‌تر می‌کند.
2. ارتقای EIP-1559 (مکانیزم سوزاندن کارمزدها): ارتقای EIP-1559 که با هدف تغییر نحوه محاسبه کارمزد تراکنش‌ها ایجاد شد، باعث می‌شود بخشی از کارمزد هر تراکنش سوزانده شود. این ویژگی باعث کاهش عرضه کلی ETH شده و فشار تورمی روی اتریوم را کاهش خواهد داد؛ به عبارت دیگر، با کاهش تعداد کل اترهای در گردش، ارزش آن در طولانی‌مدت افزایش می‌یابد.
3. راهکارهای مقیاس‌پذیری لایه ۲ (Layer 2 Solutions): گسترش روز افزون پروژه‌های لایه دو اتریوم این قابلیت را به اتریوم می‌دهند که برای کاربران بیشتری قابل استفاده شود؛ زیرا این پروژه با مکانیزم‌های مختص به خود هزینه‌های استفاده از اتریوم را کاهش می‌دهند؛ پروژه‌هایی مانند آربیتروم (Arbitrum)، آپتیمیسم (Optimism)، بلست (Blast) و بیس (Base) که با پردازش تراکنش‌ها خارج از زنجیره اصلی، اتریوم را سریع‌تر و ارزان‌تر کرده‌اند.
4. ارتقای شانگهای (Shanghai Upgrade) - سال ۲۰۲۵: ارتقای شانگهای که برای اواسط سال ۲۰۲۵ برنامه‌ریزی شده است، امکان برداشت ETH‌های استیک شده را فراهم می‌کند. این ارتقا برای کسانی که از زمان راه‌اندازی اتریوم ۲ دارایی‌های خود را استیک کرده‌اند، اهمیت زیادی دارد. می‌توانید آخرین اخبار مربوط به تحولات اتریوم را در صرافی رابکس دنبال کنید.

اتریوم اکوسیستم بسیار گسترده‌ای دارد و بخش عظیمی از برنامه‌های غیرمتمرکز دنیای کریپتو از زیرساخت‌های مبتنی‌بر شبکه اتریوم استفاده می‌کنند. به‌روزرسانی‌های اتریوم و ارتقای شبکه آن منجر به کاهش هزینه کسب‌وکارهای غیرمتمرکز وابسته به شبکه آن خواهد شد؛ موضوعی که به شدت می‌تواند اتریوم را به یک گزینه سرمایه‌گذاری قدرتمند در بلندمدت تبدیل کند.

بنابراین در پاسخ این سوال که آیا سرمایه گذاری در اتریوم هنوز سودآور است؟ می‌توان گفت: بله، از نظر بنیادی و بلندمدت سرمایه گذاری روی اتریوم گزینه معقولی است. اما اگر بخواهیم با توجه به عملکرد اخیر اتریوم نسبت به بیت‌کوین، به این سوال پاسخ دهیم که آیا سرمایه گذاری در اتریوم هنوز سودآور است یا خیر! نکاتی از جمله موارد زیر را باید در نظر بگیریم.

چشم‌انداز اتریوم با توجه به عملکرد اخیر آن نسبت به بیت کوین

بیت‌کوین به‌عنوان «طلای دیجیتال» شناخته می‌شود و در دوران رشد شدید اخیر بازار، توجه سرمایه‌گذاران نهادی و خرد را به خود جلب کرده است. همچنین عرضه محدود به ۲۱میلیون واحد آن به شدت روی ارزشمندی بیت‌کوین در بلندمدت تاثیر خواهد گذاشت. در حالی که در این دوره، اتریوم بیشتر تحت‌تاثیر تغییرات درون سیستمی و درگیر چالش‌های صنعت دیفای شده است.

مورد دیگری که روی رشد اخیر بیت‌کوین تاثیر داشت، موضوع تایید ETFهای اسپات بیت‌کوین بود که قبل از اتریوم تایید شدند و حجم نقدینگی زیادی جذب آن‌ها شد. به این ترتیب، رشد پذیرش نهادی بیت‌کوین بیشتر از اتریوم بود. البته در آینده ممکن است این مقبولیت نهادی جذب اتریوم نیز شود؛ اما فعلا بیت‌کوین سهم بزرگی از این لحاظ دارد.