عرضه اولیه کوچین آبان ۱۴۰۴ | زمان عرضه، تعداد سهام و ارزش‌گذاری شرکت کوچین

به گزارش اینتیتر، عرضه اولیه‌ها همیشه یکی از جذاب‌ترین بخش‌های بازار سرمایه برای سهامداران هستند؛ زیرا معمولاً با بازدهی مناسبی همراه می‌شوند. در آبان و آذر ۱۴۰۴ نیز یکی از مهم‌ترین رویدادهای بورسی، عرضه اولیه شرکت تولیدی کوچین است؛ شرکتی فعال در صنعت مواد غذایی و تولید انواع سس و چاشنی که زیرمجموعه گروه بزرگ سولیکو – کاله محسوب می‌شود.

کوچین چیست و چه فعالیتی دارد؟

شرکت تولیدی کوچین با بیش از ۲۰ سال سابقه، یکی از تولیدکنندگان مطرح انواع سس‌ها، چاشنی‌ها و محصولات غذایی است. این شرکت به دلیل کیفیت بالا، شبکه فروش گسترده و همکاری مستقیم با گروه سولیکو، سهم قابل‌توجهی از بازار چاشنی‌های غذایی ایران را در اختیار دارد.

ویژگی‌های مهم شرکت کوچین

• سال تأسیس: ۱۳۸۴

• نوع فعالیت: تولید سس، سس‌های مخصوص، چاشنی‌های غذایی

• زیرمجموعه گروه: سولیکو – کاله

• سهم بازار: حدود ۱۷ درصد بازار سس ایران

• ظرفیت تولید: ۱۳۰ تن در روز (قابل افزایش تا ۲۰۰ تن)

• بازار هدف: ۸۸٪ داخلی – ۱۲٪ صادرات

این موارد نشان می‌دهد کوچین یک کسب‌وکار فعال، پویـا و دارای تقاضای دائمی در بازار مواد غذایی است؛ بنابراین ورود آن به فرابورس می‌تواند توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را جلب کند.

 جزئیات کامل عرضه اولیه کوچین آبان ۱۴۰۴

عرضه اولیه کوچین به روش ترکیبی انجام می‌شود و شامل دو مرحله است.

مرحله اول – عرضه به سرمایه‌گذاران واجد شرایط

• نوع عرضه: حراج

• میزان: ۶۰ میلیون سهم (۳ درصد)

• سقف خرید هر کد معاملاتی: ۷۵۰ هزار سهم

مرحله دوم – عرضه به عموم مردم

• میزان: ۱۲۰ میلیون سهم (۶ درصد)

• سقف خرید برای هر شخص: ۲۴۰ سهم

جمع کل سهام قابل عرضه

 ۱۸۰ میلیون سهم (۹ درصد از کل شرکت)

سرمایه اسمی شرکت

 ۲۰۰ میلیارد تومان

قیمت ارزش‌گذاری شده هر سهم

 ۱۵,۱۳۸ ریال

این قیمت بر اساس گزارش ارزش‌گذاری تأمین سرمایه تمدن و با استفاده از مدل‌های مالی معتبر محاسبه شده است.

 ارزش‌گذاری و وضعیت مالی شرکت کوچین

در گزارش ارزش‌گذاری، شرکت کوچین بر مبنای ۴ مدل مالی بررسی شده است:

1. جریان نقد آزاد سهامداران (FCFE)

نمایانگر سودآوری واقعی و جریان نقد ورودی شرکت.

2. مدل تنزیل سود نقدی (DDM)

برای شرکت‌هایی که تقسیم سود منظم دارند.

3. ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)

نشان‌دهنده ارزش واقعی دارایی‌های شرکت.

4. نسبت قیمت به سود (P/E) مقایسه‌ای

بر اساس شرکت‌های مشابه در صنعت غذایی.

ارزش کل شرکت

 ۳۰,۲۷۵ میلیارد ریال

عملکرد مالی ۱۴۰۴

• درآمد ۱۰ ماهه: ۲,۵۷۶ میلیارد تومان

• حاشیه سود ناخالص: ۳۲.۵ درصد

• صادرات به کشورهای عراق و امارات: فعال و رو به افزایش

• قرارداد ۱۰ ساله استفاده از برند کاله: ۳٪ از فروش

 مزایا و نقاط قوت سهام کوچین

۱. بازار مصرف پایدار

صنعت مواد غذایی همیشه مشتری دارد و در شرایط اقتصادی هم کاهش مصرف شدیدی ندارد.

۲. همکاری با کاله

وجود یک برند مادر قوی مزیت رقابتی بزرگی برای کوچین است.

۳. رشد تولید و برنامه توسعه ظرفیت

افزایش ظرفیت از ۱۳۰ تن به ۲۰۰ تن می‌تواند سودآوری آینده شرکت را افزایش دهد.

۴. صادرات و بازارهای بین‌المللی

بازار عراق و کشورهای همسایه برای محصولات کوچین بسیار مناسب است.

۵. صنعت رو‌به‌رشد

کالای مصرفی سریع (FMCG) از صنایع کم‌ریسک و همیشگی بازار است.

ریسک‌ها و چالش‌های پیش‌روی کوچین

۱. نوسانات نرخ ارز

مواد اولیه وارداتی می‌تواند روی قیمت تمام‌شده تأثیر بگذارد.

۲. رقابت شدید در بازار سس

برندهای مختلف داخلی و خارجی فعال هستند.

۳. شرایط اقتصادی خانوار

در صورت کاهش قدرت خرید، مصرف برخی محصولات جانبی مثل سس کاهش می‌یابد.

۴. مدیریت نقدینگی

طرح‌های توسعه‌ای هزینه‌بر هستند و اجرای آن‌ها نیازمند مدیریت مالی دقیق است.

 آیا عرضه اولیه کوچین برای سرمایه‌گذاران مناسب است؟

طبق تحلیل‌ها، عرضه اولیه کوچین برای گروه‌های زیر جذاب است:

 سرمایه‌گذاران خرد

به‌دلیل ماهیت کم‌ریسک صنعت غذایی و سابقه فروش بالا.

 سرمایه‌گذاران بلندمدت

به‌خاطر برنامه توسعه تولید، صادرات و ارزش‌گذاری منطقی.

 سرمایه‌گذاران با دید پرتفوی بنیادی

به‌دلیل سودآوری پایدار و جریان نقدی مناسب.